Як порахувати ROI для бізнесу: формула

Коротка відповідь: ROI - це рентабельність інвестицій: скільки чистого прибутку приніс кожен вкладений гривень. Формула: ROI = (дохід від вкладення - сума вкладення) / сума вкладення × 100%. ROI понад 0% - вкладення окупилося, рівно 0% - вихід у нуль, менше 0% - збиток. У суму вкладення включають усі витрати: доставку, монтаж, навчання, комісії. ROI не враховує час і ризик.

Що таке ROI простими словами?

ROI (Return on Investment) - це показник рентабельності інвестицій, який показує, скільки ви заробили на кожному вкладеному гривні. Якщо ROI дорівнює 50%, то на кожні вкладені 100 ₴ ви отримали 50 ₴ чистого прибутку зверху.

Цей показник універсальний: ним оцінюють що завгодно - закупівлю обладнання, рекламну кампанію, найм працівника, відкриття нової точки. Він переводить будь-яке вкладення в одну зрозумілу цифру у відсотках, яку легко порівнювати.

Яка формула ROI?

Формула одна й проста:

ROI = (Дохід від вкладення - Сума вкладення) / Сума вкладення × 100%

У чисельнику - чистий прибуток (скільки ви отримали понад вкладене). У знаменнику - скільки витратили. Результат у відсотках.

• ROI більше 0% - вкладення окупилося й принесло прибуток.
• ROI дорівнює 0% - ви вийшли в нуль, повернули рівно стільки, скільки вклали.
• ROI менше 0% - вкладення збиткове, ви втратили частину грошей.

Важливо рахувати ВСІ витрати, а не лише очевидні. У вкладення входять не тільки закупівля, а й доставка, монтаж, навчання, комісії - усе, без чого проєкт не запрацював би.

Приклад розрахунку ROI

Уявімо невелику кав'ярню, яка купує нову кавомашину, щоб збільшити продажі.

ROI 40% означає, що за рік кожні вкладені 100 ₴ принесли 40 ₴ прибутку, а саме вкладення вже повністю окупилося. Для порівняння: якби ті самі 120 000 ₴ просто лежали на депозиті під ~13%, вони дали б близько 15 600 ₴. Кавомашина вигідніша - але лише якщо прогноз продажів справдиться.

Чим ROI відрізняється від ROMI та ROAS?

Ці три абревіатури часто плутають, хоча вони міряють різне. Коротко: ROI - про весь бізнес, ROMI - про маркетинг, ROAS - про конкретну рекламу.

ROMI - рентабельність маркетингу

ROMI (Return on Marketing Investment) рахується за тією ж логікою, що й ROI, але у вкладення беруться лише маркетингові витрати, а в дохід - прибуток, який приніс саме маркетинг. Формула: ROMI = (прибуток від маркетингу - витрати на маркетинг) / витрати на маркетинг × 100%. Він відповідає на питання "чи окупається реклама з урахуванням маржі".

ROAS - окупність рекламних витрат

ROAS (Return on Ad Spend) - найвужчий показник. Він рахує не прибуток, а виручку на кожен витрачений на рекламу гривень: ROAS = виручка від реклами / витрати на рекламу. ROAS виражають у разах або відсотках. Наприклад, ROAS 400% означає, що реклама принесла 4 ₴ виручки на кожен 1 ₴ витрат. Але це ВИРУЧКА, а не прибуток - собівартість товару тут не врахована.

Через цю різницю ROAS майже завжди виглядає "красивішим" за ROMI, адже виручка більша за прибуток. Порівнювати їх між собою напряму - помилка.

Які обмеження у показника ROI?

ROI - корисний, але не всемогутній. Ось чого він не бачить:

• Час. ROI 40% за рік і ROI 40% за три роки - це абсолютно різна вигода, хоча цифра однакова. Завжди вказуйте період.
• Ризик. Показник не розрізняє надійне вкладення й авантюру. Високий очікуваний ROI часто йде в парі з високим ризиком усе втратити.
• Інфляцію. Номінальний ROI 15% за рік при інфляції 12% - це лише 3% реального приросту.
• Якість прогнозу. ROI рахують на очікуваному доході. Якщо прогноз продажів завищений, гарна цифра на папері не справдиться.
• Непрямі ефекти. Деякі вкладення (навчання команди, бренд) дають віддачу, яку важко порахувати в гривні, але вона є.

Як рахувати річний ROI, якщо проєкт триває довше за рік?

Поділіть загальний ROI на кількість років - так ви отримаєте порівнянну річну цифру. Інакше довгі проєкти завжди виглядатимуть привабливіше за короткі лише тому, що накопичили віддачу за більший час, а не тому, що вони ефективніші.

Уявімо вкладення 200 000 ₴ у дрібне обладнання, яке за 3 роки принесло 320 000 ₴ доходу. Загальний ROI вражає, але порахуємо його чесно в перерахунку на рік.

60% за три роки - це лише близько 20% на рік, що вже порівнянно зі ставкою НБУ. Це спрощений розрахунок (точніший враховував би складний відсоток і дав би трохи нижчу цифру), але для прикидки його достатньо. Завжди приводьте ROI різних за тривалістю проєктів до одного періоду, інакше порівняння обманює.

Як ROI враховує податки й інфляцію?

Чесний ROI рахують від ЧИСТОГО прибутку - після податків, - і порівнюють із інфляцією. Цифра "на папері" (номінальний ROI) майже завжди оптимістичніша за реальну, бо ігнорує два фактори, які зменшують вашу справжню вигоду.

По-перше, податки. ФОП на 3 групі платить 5% з обороту, на 2 групі - фіксований єдиний податок плюс ЄСВ, а ТОВ на загальній системі - 18% податку на прибуток. Дохід проєкту треба брати вже після цих утримань.

По-друге, інфляція. Якщо ваш номінальний ROI 18% за рік, а ціни за цей рік зросли на 12%, то реальний приріст вашого капіталу - лише близько 6%.

Висновок практичний: проєкт із номінальним ROI 15% при високій інфляції може ледь покривати знецінення грошей. Тому реальну планку "вигідно" ставлять не від нуля, а від рівня інфляції плюс дохідність безризикових інструментів. Актуальні ставки дивіться на сайті НБУ й ДПС - вони змінюються.

Типові помилки в розрахунку ROI

Через ці прорахунки красива цифра вводить в оману:

• Рахувати по виручці замість прибутку. Найпоширеніша помилка. Виручка 500 000 ₴ при собівартості 480 000 ₴ - це майже нульовий прибуток, а не "чудовий ROI".
• Забути приховані витрати. Доставка, монтаж, навчання персоналу, комісії, простій під час запуску - усе це частина вкладення.
• Не враховувати власний час. Якщо ви місяцями вели проєкт замість оплачуваної роботи, ця недоотримана зарплата - теж витрата.
• Брати оптимістичний прогноз за факт. ROI на очікуваному доході - це гіпотеза. Поки гроші не на рахунку, цифра умовна.
• Ігнорувати період. Порівнювати ROI 50% за п'ять років із ROI 30% за рік - груба помилка на користь гіршого варіанта.
• Плутати ROI, ROMI й ROAS. У кожного свій знаменник і чисельник, ставити їх поруч безглуздо.

Міні-кейс: ROI двох рекламних каналів

Покажемо, чому ROI вирішує суперечки про бюджет краще за інтуїцію. Уявімо магазин, який тестував два канали реклами по місяцю кожен з однаковим бюджетом 30 000 ₴ і хоче зрозуміти, куди вкладати далі.

Канал A приносить 40% віддачі, канал B - лише 10%. На перший погляд висновок очевидний: усе вкладати в A. Але грамотний власник дивиться глибше. Якщо канал A швидко "вигорає" (аудиторія мала і вже бачила рекламу), то докинути туди ще грошей не вийде - ROI впаде. Тоді частина бюджету все одно піде в B, бо він масштабується.

Саме тому ROI - це початок розмови, а не її кінець. Він безпомилково показує, який канал ефективніший на сьогодні, але рішення про розподіл бюджету враховує ще й місткість каналу та стабільність результату. Перш ніж розганяти найкращий канал, переконайтеся, що у вас вистачить оборотного капіталу профінансувати зрослі продажі.

Як використовувати ROI в рішеннях?

ROI найкраще працює як інструмент порівняння, а не як єдиний вирок. Практичні правила:

• Завжди рахуйте на однаковий період. Порівнюйте річний ROI з річним, інакше висновки хибні.
• Дивіться на ROI разом із сумою. ROI 200% на вкладенні 5000 ₴ дає 10 000 ₴, а ROI 30% на 500 000 ₴ - 150 000 ₴. Для бізнесу друге часто важливіше.
• Закладайте ризик окремо. Поруч із очікуваним ROI прикиньте песимістичний сценарій: що буде, якщо дохід виявиться на 30% меншим.
• Не порівнюйте різні показники. ROAS реклами не можна ставити поруч із ROI всього проєкту.
• Перевіряйте місткість. Високий ROI на малому вкладенні не завжди можна масштабувати - переконайтеся, що канал чи напрям витримає більше грошей без падіння віддачі.

Корисно мати власну планку "мінімально прийнятного ROI". Її логічно прив'язати до альтернатив: якщо безризиковий депозит чи ОВДП дають близько 13-15% річних, то вкладення в бізнес із річним ROI 15% фактично не компенсує додатковий ризик і клопіт. Розумна мінімальна планка для бізнес-проєкту зазвичай помітно вища за депозитну ставку - саме на величину премії за ризик, яку ви для себе вважаєте справедливою.

І останнє: ROI рахують двічі - до запуску (прогнозний, щоб вирішити) і після (фактичний, щоб зробити висновки). Порівняння "плану з фактом" з часом навчить вас точніше прогнозувати й уберігає від повторення помилок.

Якщо порівнюєте вкладення в бізнес із простим зберіганням грошей, орієнтиром слугує ставка за депозитом - прикинути її легко через депозитний калькулятор. А щоб грамотно спланувати грошові потоки під новий проєкт, корисно спершу розібратися з оборотним капіталом і скласти фінансовий план.