Как облагается доход по ОВГЗ: НДФЛ, военный сбор и декларирование

Короткий ответ: Доход физического лица от ОВГЗ (дисконт и купон) освобожден от НДФЛ 18%, но с 2025 года с него удерживают военный сбор 5%. Банк или брокер, через которого вы покупали облигации, является налоговым агентом и сам удерживает сбор при выплате дохода, поэтому отдельно декларировать этот доход обычно не нужно.

Что такое ОВГЗ и почему государству выгодно освобождать их от НДФЛ

ОВГЗ - это облигации внутреннего государственного займа. Простыми словами, вы даете деньги в долг государству на определенный срок, а взамен получаете доход: либо в виде разницы между ценой покупки и ценой погашения (дисконт), либо в виде регулярных процентных выплат (купон). Минфин выпускает такие облигации, чтобы покрыть дефицит государственного бюджета, в частности финансировать оборону.

Государство заинтересовано в том, чтобы как можно больше обычных людей несли деньги именно в ОВГЗ, а не хранили наличные под подушкой или выводили валюту за границу. Поэтому еще в 2014 году законодатели освободили доход физических лиц от ОВГЗ от налога на доходы физических лиц (НДФЛ). Это своего рода скидка, которая делает государственные облигации более привлекательными по сравнению, например, с банковским депозитом, где НДФЛ с процентов платить придется.

Освобождены ли ОВГЗ от НДФЛ в 2026 году

Да, освобождение действует и в 2026 году. Норма закреплена в подпункте 165.1.52 Налогового кодекса Украины: доход в виде процентов, начисленных на государственные ценные бумаги (к которым относятся ОВГЗ), а также доход от их продажи или погашения, не включается в общий месячный налогооблагаемый доход физического лица. Ставка НДФЛ в Украине в 2026 году в целом составляет 18%, но именно к доходу по ОВГЗ она не применяется.

Важно понимать границы этой льготы: она касается только физических лиц-резидентов, которые покупают облигации как частные инвесторы, а не как предприниматели в рамках хозяйственной деятельности. Если вы ФЛП и облигации являются частью активов вашего бизнеса, правила налогообложения другие, о них ниже.

А что с военным сбором: действительно ли 5%

Здесь ситуация изменилась. До конца 2024 года доход по ОВГЗ был освобожден и от военного сбора, и это была действительно безналоговая инвестиция для физлиц. Но с 1 декабря 2024 года ставку военного сбора повысили с 1,5% до 5%, и одновременно отменили большинство льгот, включая освобождение для дохода по государственным ценным бумагам. В 2026 году эта норма продолжает действовать: доход физического лица от ОВГЗ (и дисконт, и купон) облагается военным сбором по ставке 5%.

То есть сейчас корректная формула выглядит так: НДФЛ 0% + военный сбор 5%. Это означает, что доход от облигаций уже не является полностью безналоговым, как был раньше, но остается заметно выгоднее банковского депозита, где физическое лицо платит и НДФЛ 18%, и военный сбор 5%, то есть вместе 23% от начисленных процентов.

Кто удерживает налог: нужно ли вам самим что-то считать

Доход по ОВГЗ выплачивается через посредника - это может быть банк, в котором вы открыли счет в ценных бумагах, или лицензированный брокер либо торговец ценными бумагами. Именно это учреждение выступает налоговым агентом: оно обязано удержать военный сбор из суммы дохода еще до того, как деньги попадут на ваш счет, и самостоятельно перечислить удержанную сумму в бюджет.

Для обычного владельца облигаций это означает, что на практике считать ничего не нужно: вы видите уже «чистую» сумму выплаты, из которой удержание уже произошло. Это похоже на то, как работодатель удерживает НДФЛ и военный сбор из вашей зарплаты еще до выплаты - вам не нужно самостоятельно перечислять налог в бюджет.

Нужно ли подавать налоговую декларацию

Если весь доход по ОВГЗ прошел через налогового агента (банк или брокера), и сбор уже удержан при выплате, отдельно декларировать этот доход в годовой налоговой декларации об имущественном состоянии и доходах физическому лицу, как правило, не нужно. Налоговый агент подает собственную отчетность в Государственную налоговую службу (ГНС), и именно эта отчетность подтверждает, что сбор уплачен.

Декларирование понадобится в нескольких отдельных ситуациях: если вы получили доход от лица, которое не является налоговым агентом (например, в рамках частной договоренности вне организованного рынка), если у вас по другим причинам возникает обязанность подавать годовую декларацию (например, вы декларируете имущество, доходы из-за рубежа или являетесь госслужащим), либо если вы хотите задекларировать убыток или прибыль от операций с ценными бумагами для целей зачета в рамках одного отчетного года. В большинстве случаев для рядового инвестора-физлица все ограничивается тем, что он видит в выписке брокера.

Пример: сколько реально получит владелец ОВГЗ

Рассмотрим практический пример. Представим, что вы купили дисконтную ОВГЗ номиналом 1000 грн за 900 грн, и через год она погашается по полной номинальной стоимости 1000 грн. Ваш доход (дисконт) составляет 100 грн.

То есть из номинальных 1000 грн погашения вы фактически получите 995 грн: 5 грн будет удержано и уплачено банком или брокером как военный сбор. Для сравнения: если бы такой же доход в 100 грн вы получили как проценты по банковскому депозиту, с него удержали бы и НДФЛ 18 грн, и военный сбор 5 грн - вместе 23 грн, а на руки вы получили бы лишь 77 грн вместо 100 грн дохода. Разница в налогообложении и есть главная причина, почему ОВГЗ остаются сравнительно выгодным инструментом для сохранения сбережений.

Если же речь о купонной облигации номиналом 10 000 грн и полугодовым купоном 400 грн, расчет аналогичен: с каждой купонной выплаты 400 грн банк удержит 5% военного сбора, то есть 20 грн, и на ваш счет поступит 380 грн.

Чем налогообложение ОВГЗ для физлиц отличается от налогообложения для юридических лиц и ФЛП

Правила для юридических лиц совсем другие. Если облигации покупает компания на общей системе налогообложения, доход от ОВГЗ (дисконт, купон, курсовая разница для валютных ОВГЗ) учитывается в составе финансового результата и облагается налогом на прибыль по общей ставке. Льготы по НДФЛ, которая касается исключительно физических лиц, для юрлица не существует.

Для физического лица-предпринимателя ситуация зависит от того, как облигации используются. Если ФЛП покупает ОВГЗ как частное лицо, вне рамок хозяйственной деятельности, к нему применяются те же правила, что и к обычному гражданину: НДФЛ 0%, военный сбор 5%. Но если ценные бумаги являются активом, задействованным в предпринимательской деятельности ФЛП на едином налоге 3 группы, доход от их продажи или погашения может учитываться в общем объеме дохода предпринимателя и облагаться единым налогом по ставке 5% от оборота. Это означает, что юридический статус, с которым вы входите в операцию с ОВГЗ, имеет принципиальное значение для суммы налога, и в спорных случаях стоит обращаться за индивидуальной налоговой консультацией в ГНС.

Влияет ли валюта ОВГЗ (гривна или доллар) на налогообложение

Государство выпускает ОВГЗ как в гривне, так и в валюте - долларах США и евро. Принцип налогообложения дохода одинаков независимо от валюты номинала: НДФЛ не начисляется, военный сбор 5% удерживается с начисленного дохода (дисконта или купона). Разница скорее техническая: валютный доход пересчитывают в гривну по официальному курсу Национального банка Украины (НБУ) на дату начисления для целей удержания налога, поскольку налоги в Украине уплачиваются в национальной валюте.

Что будет, если продать ОВГЗ досрочно на вторичном рынке

Если вы не ждете даты погашения, а продаете облигацию раньше через вторичный рынок (например, другому инвестору или банку), доход определяется как разница между ценой продажи и ценой приобретения, с учетом накопленного купонного дохода. К этому доходу так же применяется освобождение от НДФЛ и удержание военного сбора 5%. Если же операция принесла убыток (вы продали дешевле, чем купили), объекта налогообложения не возникает, а сам убыток по общему правилу может учитываться в рамках операций с инвестиционными активами при окончательном годовом расчете, если вы подаете декларацию самостоятельно.

Практические советы, как не ошибиться с налогами при работе с ОВГЗ

Несколько простых правил помогут избежать путаницы. Во-первых, всегда проверяйте в выписке брокера или банка, какую именно сумму вам начислили «брутто» (до удержания) и какую выплатили «нетто» (после удержания военного сбора) - разница и будет суммой удержанного сбора. Во-вторых, сохраняйте справки о доходах от налогового агента: они понадобятся, если вы будете подавать декларацию по другим причинам и налоговая служба (ГНС) захочет проверить полноту уплаты. В-третьих, если вы покупаете ОВГЗ не через украинского лицензированного посредника, а каким-то нестандартным путем, уточните заранее, кто выполняет функцию налогового агента - иначе обязанность задекларировать доход и уплатить сбор может лечь на вас лично, с соответствующими штрафами за просрочку.

Вопросы и ответы

Главное, что стоит запомнить: государство сознательно сделало ОВГЗ привлекательными для частных инвесторов, полностью освободив доход физлиц от НДФЛ. Но с конца 2024 года этот доход уже не является полностью безналоговым - военный сбор 5% с него удерживают автоматически, без дополнительных действий с вашей стороны.

По сравнению с альтернативами вроде банковского депозита, где совокупная налоговая нагрузка на проценты достигает 23%, эффективная ставка 5% на доход от ОВГЗ остается существенно ниже. Это не инвестиционный совет по конкретному инструменту, а лишь объяснение механики налогообложения - окончательное решение, куда направлять сбережения, каждый принимает самостоятельно с учетом собственных целей и рисков.