Коротка відповідь: найвищу чисту дохідність у гривні в 2026 році дають ОВДП - близько 15-16% річних без ПДФО і військового збору. Депозит під 14% після податку 23% приносить приблизно 11,5% чистими. Готівковий долар не дає пасивного доходу взагалі й працює лише як страховка від девальвації. Тому поширений підхід - не обирати щось одне, а поділити суму між цими інструментами.
Коротко
- За даними НБУ, облікова ставка у червні 2026 - 15%, інфляція - 11,9% рік до року. Це і визначає дохідність гривневих інструментів.
- Депозит: ставки 12-16%, з відсотків утримують ПДФО 18% і військовий збір 5%.
- ОВДП: дохід звільнений від ПДФО і військового збору (пп. 165.1.52 ПКУ) - чиста дохідність вища за депозитну.
- Готівкова валюта: нуль доходу плюс доларова інфляція близько 3% на рік - гроші повільно тануть.
- На 100 000 ₴ за рік різниця між ОВДП і готівкою в шухляді - близько 15 000 ₴.
Що відбувається з гривневими ставками у 2026?
Ставки високі, і це грає на користь вкладника. За даними НБУ, облікова ставка тримається на рівні 15%, а споживча інфляція становить 11,9% рік до року. Поки ставка вища за інфляцію, гривневі інструменти дають реальний - а не лише номінальний - дохід.
У червні 2026 ми звірили актуальні пропозиції на сайтах найбільших банків: за строковими депозитами на 6-12 місяців банки пропонують орієнтовно 12-16% річних залежно від строку й умов поповнення. Гривневі ОВДП на аукціонах Мінфіну розміщуються з дохідністю близько 15-16% річних. Саме ці дві цифри й варто порівнювати, але з поправкою на податки - про це нижче.
Якщо плануєте тримати гроші в банку, спочатку перевірте сам банк: як це зробити, ми докладно розібрали в матеріалі про вибір надійного банку для депозиту.
Скільки реально приносить депозит?
Після податків депозит під 14% дає приблизно 11,5% чистими. З нарахованих відсотків банк автоматично утримує ПДФО 18% і військовий збір 5% - разом 23%. Вам нічого декларувати не треба, але й "рекламна" ставка на банері - це не те, що ви отримаєте на руки.
Ми порахували на нашому депозитному калькуляторі конкретний приклад: 100 000 ₴ на рік під 14% зі щомісячною капіталізацією.
Капіталізація тут робить помітну частину роботи: без неї ті самі 14% дали б 14 000 ₴ брутто замість 14 934 ₴. Як саме працює цей механізм - у розборі капіталізації відсотків, а деталі оподаткування - у статті чи оподатковується дохід з депозиту.
Плюс депозиту - гарантії: на час воєнного стану держава через Фонд гарантування вкладів відшкодовує вклади фізосіб у повному обсязі, а базовий ліміт після його завершення - 600 000 ₴ на вкладника в одному банку (дані ФГВФО).
Чому ОВДП дають більше чистими?
Тому що дохід за ОВДП не оподатковується: ані ПДФО, ані військовим збором (пп. 165.1.52 Податкового кодексу). Це головна перевага облігацій перед депозитом - порівнювати треба не номінальні ставки, а те, що лишається на руках.
Поріг входу низький: номінал однієї облігації - 1 000 ₴, купити можна через банківські застосунки, брокера або Дію. Що таке ОВДП і як влаштований механізм - пояснюємо простими словами у окремому матеріалі.
Купівля займає 10-15 хвилин: відкриваєте рахунок у цінних паперах у своєму банку чи в брокера, обираєте випуск з датою погашення під вашу ціль, оплачуєте - і купони приходять на рахунок автоматично. Жодних додаткових дій до самого погашення не потрібно.
Мінуси теж є. Гроші фактично заморожені до дати погашення: продати облігацію раніше можна, але за ринковою ціною, яка може бути нижчою за номінал. Тому під ОВДП віддають ту частину заощаджень, яка точно не знадобиться до конкретної дати.
Готівкова валюта: страховка чи втрата доходу?
Готівковий долар не заробляє нічого, а через доларову інфляцію (близько 3% на рік за даними Бюро статистики праці США) його купівельна спроможність повільно знижується. Додайте спред обмінника при купівлі та продажу - і "безпечні" долари в шухляді за кілька років реально тоншають.
Це не означає, що валюта не потрібна. Вона виконує іншу роль - страховки від різкої девальвації гривні. Якщо курс істотно зросте, валютна частина компенсує втрати гривневої. Актуальний курс і динаміку зручно відстежувати в нашому довіднику курс долара і євро сьогодні, а порівняння валютного та гривневого вкладів - в окремому розборі валютний чи гривневий депозит.
Порівняльна таблиця: депозит, ОВДП, валюта
| Критерій | Депозит | ОВДП | Готівкова валюта |
|---|---|---|---|
| Дохідність брутто | 12-16% | ≈15-16% | 0% |
| Податки з доходу | 23% (ПДФО+ВЗ) | 0% | немає доходу |
| Чистими зі 100 000 ₴ за рік | ≈11 500 ₴ | ≈15 500 ₴ | 0 ₴ (мінус інфляція долара) |
| Гарантії | ФГВФО, на час воєнного стану - 100% | держава напряму | залежить від місця зберігання |
| Доступ до грошей | в кінці строку (або з втратою відсотків) | на дату погашення | миттєво |
| Поріг входу | зазвичай від 1 000 ₴ | від 1 000 ₴ (номінал) | будь-яка сума |
Як розкласти 100 000 ₴: робочий приклад
Найстійкіша конструкція - не "все в одне", а розподіл за ролями: дохід, стабільність, страховка. Ось приклад механіки розподілу (це ілюстрація, а не індивідуальна порада - пропорції залежать від ваших цілей і строків):
Така конструкція дає близько 10,8% чистими на весь капітал і при цьому лишає швидкий доступ до частини грошей та валютну подушку. Якщо поповнюєте заощадження щомісяця - подивіться розбір довгострокового накопичення з регулярними внесками: на горизонті 5-10 років складний відсоток змінює картину кардинально.
Коли депозит усе ж кращий за ОВДП?
У трьох ситуаціях. Перша - гроші можуть знадобитися раптово: вклад з правом дострокового розірвання чи часткового зняття поверне тіло без втрат, а облігацію доведеться продавати за ринковою ціною. Друга - сума невелика і різниця в доході не покриває зусиль: на 10 000 ₴ перевага ОВДП над депозитом - це близько 400 ₴ на рік. Третя - вам важлива звична інфраструктура: поповнення з картки, автопролонгація, відсотки щомісяця на рахунок.
Окремий випадок - військові облігації: технічно це ті самі гривневі ОВДП, куплені через Дію чи банк, з тією ж нульовою ставкою податку. Якщо хочеться поєднати дохід із підтримкою бюджету оборони - механіка і дохідність не відрізняються від звичайних ОВДП.
Існують і валютні ОВДП - номіновані в доларах чи євро. Вони дають 4-5% річних у валюті без податків, тобто перетворюють "мертву" валютну подушку на працюючу. Мінус той самий: гроші заморожені до погашення, тож під валютні ОВДП віддають лише ту частину валюти, яка точно дочекається дати виплати.
Типові помилки
- Порівнювати номінальні ставки. Депозит "під 15%" після податку 23% програє ОВДП "під 15%" приблизно 3 450 ₴ на кожних 100 000 ₴.
- Тримати все в готівковій валюті. За рік на 100 000 ₴ це мінус ≈15 500 ₴ недоотриманого доходу проти ОВДП.
- Класти на депозит гроші, які можуть знадобитися завтра. Дострокове розірвання зазвичай обнуляє відсотки. Для резерву - вклад з правом часткового зняття або картковий рахунок з відсотком на залишок.
- Ігнорувати інфляцію. При інфляції 11,9% "безпечні" 0% готівки - це гарантований мінус у реальній купівельній спроможності. Як це працює - у статті про інфляцію простими словами.
Питання та відповіді
Що вигідніше у 2026: депозит чи ОВДП?+
Чи безпечні ОВДП? Це ж не банк.+
Скільки валюти тримати в заощадженнях?+
Чи треба декларувати дохід з депозиту або ОВДП?+
Що буде зі ставками далі?+
Підсумок: у 2026 році гривневі інструменти обганяють інфляцію, і головне рішення - не "чи вкладати", а "як розкласти". ОВДП - для доходу, депозит - для гнучкості, валюта - для страховки. Перш ніж нести гроші в конкретний банк, порахуйте свій варіант на депозитному калькуляторі - з податками й капіталізацією, а не за банером.
Матеріал допомагає зрозуміти, як працює тема. Рішення щодо ваших грошей ухвалюйте самостійно або з ліцензованим фахівцем.
